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“独立理财顾问”(IFA)资深理财师占俊乐
“你不理财，财不理你”的观念已经深入人心，根据招行刚刚发布的《2013年中国城市居民财富管理与资产配置现状调查报告》，我们可以看到，正在进行理财行为的人数比例高达88%，但只有4%的受访对象通过财富管理，获得了较高的收益，大部分都是略有收益和盈亏相抵，现实却好像告诉我们“你要理财，财亦不理你”。我们从很多国人的理财行为不难发现问题的症结所在，大多数人要么过于保守，只存定期，买国债和银行理财产品；要么过于激进，理财就等于买股票；如果自己没有方向，投资就全靠朋友介绍或者一时兴起，对投资产品可能根本不了解。
在现在这个时代，仅有理财意识是不够的，因为预测市场走势，类似“短时间内，什么时候买，买什么，什么时候卖”可能是最难回答的问题，而且观点会不尽相同，甚至相左，但也并不意味着在变化莫测的市场中就束手无策。只要你能把资产的配置做到合理均衡，我们的财富就不难获得比较可靠的收益。
怎么合理均衡配置，我们不妨参考2004年美林证券的《投资时钟》报告，将经济周期与投资品类别，行业轮动联系起来，随着经济周期的变化，投资的大类资产也会出现起伏波动。经济周期可划分为复苏，过热，滞涨和衰退不同的阶段，每个阶段对应着资产分别是股票，大宗商品，现金和债券。它们的表现在特定的经济周期都会超过其他几类特定类别的资产。
投资时钟对我们进行股票和基金投资也很有指导意义，在“现金为王”的滞涨期，可以买入货币基金，当经济进入衰退阶段，通货膨胀出现拐点，减息刺激着债市逐渐走强，固定类债券基金可以成为主要配置品种，具体到股票，可以在这两个时期购入医药与日用消费品这样的非周期类股票进行防御。当经济由衰退开始逐渐进入复苏时期，债市走向牛市的同时，股票开始渐渐有起色，权益类股票基金具备了投资价值，高新技术与基础原料这样的周期类股票则能带来更高的收益。在不同阶段的经济周期中，配置的核心部分应该避开该阶段表现差的资产，转而增加该阶段表现好的资产。
结合经济周期来看资产配置，适当的海外投资就显的尤为重要，全球有100多个市场，每个国家，每个市场的经济周期都是不一样的，给予我们的实际报酬率也不一样。配置的不同资产能够此消彼长，相互制衡，融合在一起的时候，可以相互抵消，形成彼此共赢的局面，我们的资产可以在一个平稳的曲线稳步保值增值。
其次，在海外投资产品类别非常丰富，比中国内地金融产品创新会做的更好，更成熟，让我们可以借助更好的平台去实现资产配置所需要的不同区域要组合，不同风格要互补，不同类型要配合，从而更有效的规避单一市场的系统性风险。
来源：中国新闻网
编辑：何冰