增加养老金资产平衡养老保险体系结构

　　记者： 前不久， 财政部、 国家税务总局、 人社部、 银保监会、证监会等五部门联合下发 《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》， 正式推开个人税收递延型商业养老保险试点。 个人税收递延型商业养老保险试点的开展， 对完善我国养老保险体系有哪些促进作用？

　　朱俊生： 一是可以增加养老金资产。 我国人口老龄化程度不断加深， 对养老保障的需求不断提升。 根据联合国预测， 未来中国65岁及以上人口最多将达到4.2亿， 占总人口的比例最高将达到33.79%。 不断增加的老年人口要求建立多支柱养老保险体系，以增加积累的养老金资产。

　　2017年我国 “三支柱” 养老保险体系积累的资产约为7.05万亿元， 仅占GDP（82.71万亿元）的8.52%。 养老金积累资产的不足， 难以适应人口老龄化对养老保障的要求， 迫切需要发展商业养老保险。

　　二是可以改善 “三支柱” 养老保险体系存在的结构失衡状况。其中， 第一支柱独大， 而第二、第三支柱发展程度低， 三个支柱之间发展不均衡。

　　在 “三支柱” 养老保险体系结构失衡的情况下， 退休人员收入结构单一， 国家负担较为沉重。因此， 发展第三支柱商业养老保险， 使其成为国民退休收入结构的重要组成部分， 有助于纠正我国养老保险体系的结构性失衡。

　　三是可以缓解基本养老保险的可持续发展压力。 城镇职工基本养老保险作为第一支柱， 几乎承担了全部养老责任。 由于制度赡养率逐渐提升、 参保人员缴费比例不断下降、 对财政补贴的依赖性较大以及基金的当期结余减少， 我国基本养老保险正面临较大的可持续发展压力。 因此， 要加快发展商业养老保险， 构建多层次养老保险体系。

　　四是弥补企业年金发展的不足。 我国企业年金覆盖面有限。截至2017年底， 全国参加企业年金的职工人数达到2300多万人，仅占当年全国参加城镇职工基本养老保险人数 （40199万人） 的5.72%。 可见， 企业年金覆盖的企业数量和人群有限， 没有真正发挥第二支柱的作用。 近年来， 企业年金覆盖的企业数量、 参加职工人数以及基金积累的增加速度都趋缓， 未来增速还可能进一步下滑。 因此， 发展商业养老保险，可以弥补企业年金发展的不足，使其成为国民退休收入结构的重要组成部分。

　　增加商业养老保险需求未来发展空间广阔

　　记者： 此次试点方案有哪些特点？

　　朱俊生： 和第一、 第二支柱相比， 商业养老保险的优势体现在以下几个方面： 首先， 有利于发挥市场机制在 “三支柱” 养老保险体系中的作用。 商业养老保险强调养老保障中的个人责任，可减轻政府与企业的养老负担，且不存在财政压力与可持续发展问题。 其次， 参与机制具有开放性和普遍性。 投保人可以自由决策， 不依赖企业， 有利于扩大其覆盖面， 更有效地保护老年群体。再次， 可以充分体现激励性。 商业养老保险根据精算平衡原则定价和确定给付标准， 具有多缴多得的经济激励机制。 最后， 运行机制灵活有效。 商业养老保险能提供多样化的养老保险产品和服务， 更好地适应目标人群多样化的养老需求。

　　本次试点方案采取 EET（Exemption Exemption Taxation）的税收优惠模式， 即缴费和投资环节不缴税， 领取环节缴税， 发挥税收递延的激励作用， 有利于提高人们对商业养老保险的需求，促进商业养老保险的发展。 同时，试点方案可以增加养老金资产，改善养老保险体系存在的结构性失衡， 缓解基本养老保险的可持续发展压力， 弥补企业年金发展的不足， 对于完善 “三支柱” 养老保险体系具有重要意义。 商业养老保险具有参与机制开放、 激励机制有效、 运行机制灵活等优势， 在我国高储蓄率的国情下具有巨大的发展空间。

　　值得指出的是， EET模式的不足在于， 由于我国工资、 薪金所得的纳税人规模较小， 实际享受税收优惠的人群有限。 考虑到EET模式的不足以及我国非正规部门就业人数较多的现实情况，未来还可以考虑同时实施TEE（Taxation Exemption Exemption）税收优惠模式， 即税后缴费， 投资和领取环节均不缴税。 这将有助于增加养老金账户持有人的选择， 扩大其覆盖面， 提高税收优惠政策的惠及范围， 进一步增加商业养老保险的参保需求。

　　加强产品创新满足多样化养老保障需求

　　记者： 为了促进税优养老险的发展，未来还需要做哪些工作？

　　朱俊生： 一是明确商业养老保险的发展定位。 要充分发挥市场机制在养老保险体系中的作用，真正将商业养老保险作为我国养老保险体系的 “第三支柱”， 以矫正养老保险体系存在的结构性失衡。 在养老保险体系改革和政策调整中， 要充分考虑商业养老保险作为第三支柱与基本养老保险之间的互动关系。 要有效降低基本养老保险的缴费比例， 减轻企业和居民的缴费负担， 为商业养老保险发展提供更大空间。

　　二是提高商业养老保险的供给效率。 人身保险业要以养老险为主导性业务， 在税收优惠政策的支持下大力发展， 为客户和社会创造价值。 为此， 寿险公司要加强产品创新， 满足与适应多样化的养老保障需求。 同时， 以市场为导向， 拓宽保险资产运用渠道， 提高资产管理的能力和效率， 增强商业养老保险的竞争力。

　　三是适时扩大试点范围， 促进税优养老保险在全国的推广和发展。

　　四是随着经济发展与收入水平的提升， 要适时提高缴费的免税额度。

　　五是适时扩大参与的金融机构和产品范围。 从其他国家特别是美国个人退休账户 （IRA）的发展经验看， 基金公司等金融机构是重要的市场参与主体。 扩大参与的金融机构与产品范围， 有助于促进个人养老金账户的市场化竞争， 丰富产品形态， 从而增加公众的选择权， 提高个人商业养老账户市场的运行效率。

　　更多精彩养老资讯，欢迎下载时刻新闻客户端，点击导航条“+”，添加“老年”页卡，即可每天获得最新养老资讯、产业动态、人物风采以及精彩故事。